무한매수법 상세 가이드: 매매 원리·버전 차이·계산 예제와 위험

무한매수법은 미리 정한 투자금을 나누어 매수하고, 평균 매입단가와 보유 상태에 따라 매도하는 규칙형 투자 전략입니다. 국내에서는 라오어의 미국 레버리지 ETF 투자법을 가리키는 이름으로 알려져 있습니다. 핵심은 매일의 감으로 매매하는 일을 줄이는 데 있습니다. 이름과 달리 자금은 유한하며, 분할 횟수를 늘려도 손실이나 자금 소진을 없앨 수는 없습니다.

이 가이드는 초기 공개 방식의 구조, 후속 버전을 읽는 법, 주문의 실제 의미, 계산 예제와 위험 점검을 함께 다룹니다. 조사 기준일은 2026년 11월 2일입니다. 예제의 가격·계좌는 모두 설명을 위해 만든 가상 값이며 실제 수익률이나 현재 시세가 아닙니다. 투자 판단을 돕는 교육 자료로, 특정 상품의 매수 권유나 개인별 투자 자문이 아닙니다.

먼저 기억할 네 가지
① ‘무한’은 원금을 무한히 추가한다는 뜻으로 받아들이면 안 됩니다.
② 40분할은 반드시 40거래일 안에 끝난다는 뜻이 아닙니다.
③ 3배 ETF는 장기 수익률 3배를 보장하는 상품이 아닙니다.
④ 익절한 거래만 보면 자금이 묶인 손실과 계좌 전체의 손익을 놓칩니다.

1. 무한매수법은 어떤 전략인가

정해 둔 자금의 일부로 시작해 여러 시점에 나누어 사고, 평균 매입단가를 기준으로 정한 가격에서 일부 또는 전부를 파는 방식입니다. 한 번의 매수부터 보유분 정리까지를 ‘사이클’로 생각하면 이해하기 쉽습니다. 다음 사이클의 원금·매수액을 어떻게 정할지는 별도 규칙입니다.

라오어의 『라오어의 미국주식 무한매수법』은 2021년 출간되었습니다. 출판사 소개와 목차에는 분할매수뿐 아니라 종목 선택과 원금 소진 시 매도법도 다뤄져 있습니다. 따라서 전략을 이해하려면 ‘어떻게 살까’와 ‘더 살 돈이 없으면 어떻게 할까’를 함께 읽어야 합니다. 출판사 도서 소개

수익의 원천은 규칙 자체가 아니라 가격과 자금의 결합

예를 들어 가격이 내려갈 때 같은 금액으로 더 많은 주식을 확보하면 평균단가는 낮아질 수 있습니다. 이후 가격이 충분히 반등하면 처음 매수한 가격까지 회복하지 않아도 이익을 낼 수 있습니다. 하지만 추가매수는 더 많은 돈을 위험에 노출하는 결정입니다. 평균단가가 내려가는 동안 평가손실 금액이 커질 수 있고, 반등이 늦으면 남은 현금부터 소진됩니다.

예측 부담을 줄이는 규칙과 수익을 보장하는 규칙은 다릅니다. 어떤 가격 경로에서 현금을 얼마나 쓰고, 어떤 조건에서 손익을 확정하는지까지 정해야 비로소 검증 가능한 전략이 됩니다.

2. 적립식 투자·물타기와 무엇이 다른가

이 표는 전략의 구조를 비교한 Finji의 설명입니다. 같은 ‘분할매수’라도 외부에서 돈이 계속 들어오는지, 정해 둔 원금 안에서만 운용하는지에 따라 현금 소진의 의미가 다릅니다. 매수액을 손실 때마다 두 배로 바꾸면 고정 분할 방식과 다른 위험 구조가 됩니다.

정액 적립식은 가격이 높을 때 수량이 적고 낮을 때 많아지는 효과가 있지만, 이 효과만으로 이익이나 손실 방지가 보장되지는 않습니다. 장기간의 보유 계획과 거래 비용도 함께 고려해야 합니다. FINRA의 정액 적립식 설명

3. TQQQ·SOXL은 무엇을 추종하는가

기초지수와 목표는 조사일의 운용사 상품 안내를 기준으로 했습니다. 과거 글의 지수명·구성 종목·보수율을 그대로 가져오면 현재 상품과 다를 수 있으므로 실제 거래 전에는 최신 투자설명서를 확인해야 합니다. ProShares TQQQ, Direxion SOXL·SOXS

TQQQ와 SOXL을 함께 보유한다고 위험이 절반으로 나뉘지는 않습니다. 두 상품 모두 미국 주식시장과 기술 업종의 영향을 받기 때문에 같은 충격에 동반 하락할 수 있습니다. 실제 분산 효과를 보려면 이름이나 종목 수보다 기초자산의 중복과 하락장에서의 상관관계를 살펴야 합니다.

낮은 주당 가격도 ‘저평가’의 증거가 아닙니다. 액면분할·역분할은 보유 수량과 주당 가격을 함께 바꿉니다. 상품의 위험과 가치를 비교할 때는 주당 가격 대신 기초자산·레버리지·총 노출 규모를 봅니다.

4. 원금·분할 횟수·1회 매수액을 구분하기

계산에 쓰는 기호를 다음과 같이 정하겠습니다. 아래는 원리를 설명하는 공통 장부이며 특정 최신 버전의 공식 시트가 아닙니다.

• B: 한 사이클에 배정한 기준 원금
• N: 분할 수
• U = B ÷ N: 1회 기준 매수액
• Q: 현재 보유 수량
• A: 현재 보유분의 평균 매입단가
• C: 실제 주문에 사용할 수 있는 현금
• P: 현재 평가에 사용하는 가격

가령 B가 10,000달러, N이 40이면 U는 250달러입니다. 0.5회분은 125달러입니다. 같은 10,000달러를 20분할하면 U는 500달러가 됩니다. 분할 수를 줄이면 1회 투입액이 커지므로 같은 가격 흐름에서도 현금 사용 속도와 손익이 달라집니다. 이 비교는 산술 관계이지 20분할 또는 40분할의 우월성을 뜻하지 않습니다.

분할 횟수는 달력의 날짜 수와 다르다

지정 조건을 충족하지 않아 주문이 미체결되거나, 절반만 체결되거나, 주식 수량을 정수로 맞추면서 잔액이 남을 수 있습니다. 따라서 ‘1회분’은 기준 예산의 단위이고 ‘오늘은 몇 번째 거래일인가’와 별개입니다. 매일 주문했다는 사실만으로 40일째에 원금이 정확히 소진된다고 계산하면 안 됩니다.

금액이 아니라 정수 수량으로 주문할 때

125달러 예산으로 한도가 53달러인 매수 주문을 낸다면 수수료를 제외한 단순 계산으로 floor(125 ÷ 53) = 2주입니다. 한도 가격 기준 주문액은 106달러이고 19달러가 남습니다. 체결가가 52달러라면 실제 매수대금은 104달러입니다. 다음 회차 계산에는 주문 예정액이 아니라 실제 체결 내역을 반영해야 합니다.

여러 매수 주문의 합계와 수수료를 합쳐도 사용 가능한 현금을 넘지 않아야 합니다. 매도 주문이 체결될 것이라는 가정만으로 아직 없는 현금을 중복 배정하지 않습니다. 소수점 주문의 지원 범위와 LOC 지원 여부는 별도로 확인합니다.

5. 초기 공개 방식은 어떻게 움직였나

다음은 2021년 저자 인터뷰에 공개된 초기 방식의 요약입니다. 현재의 모든 버전에 적용되는 주문표가 아닙니다. 주간동아·비즈N 저자 인터뷰, 2021-06-19

1. 원금 설정: 준비한 자금을 40분할해 1회분을 정합니다.
2. 시작: 첫날 장중 1주를 매수하는 방식이 소개됐습니다.
3. 이후 매수: 1회분의 절반은 평단가에, 나머지는 당시 시중가보다 10~15% 높은 한도에 LOC 매수 주문을 둡니다. 장중 가격이 평단 아래일 때 1회분을 매수하는 설명도 있었습니다.
4. 매도: 보유분을 평단가보다 10% 높은 가격에 지정가 매도하는 구조입니다.

이 규칙에서 ‘높은 한도’는 그 가격을 반드시 지불하겠다는 뜻이 아니라 LOC의 매수 상한입니다. 지금 주문에 적용할 때는 원문 시점과 자신의 증권사 주문 조건을 구분해야 합니다. 또한 초기 소개의 전량 매도와 후속 버전의 부분 매도 규칙을 한 계좌에서 임의로 섞으면 다른 전략이 됩니다.

6. V2.2·V3.0 등 버전 차이를 읽는 법

‘무한매수법’이라는 이름만으로 매수·매도 규칙을 하나로 확정할 수 없습니다. 공개 자료에서 V2.2와 V3.0 등이 구분되며, 저자의 공개 이용 안내에도 20분할·40분할 방식이 함께 언급됩니다. 원문 확인이 가능한 범위와 접근이 제한된 내용을 나누어야 합니다. 저자 채널 공개 이용 안내

공식 카페의 상세 글은 이번 조사 환경에서 본문 접근이 제한됐고, 저자 채널의 상세 방법론에도 멤버십 제한이 있습니다. 따라서 이 글은 ‘최신 공식 매뉴얼의 완전한 복제’라고 주장하지 않습니다. 특히 회차 반올림, 전반전·후반전 경계, 부분 매도 후 회차 조정, 현금 소진 이후 규칙을 미확인 상태에서 단정하지 않습니다. V2.2 공식 카페 원문 확인 경로, V3.0 공식 카페 원문 확인 경로, 저자 채널 상세 방법론

실제로 따라 할 규칙표에는 적어도 버전, 적용 종목, 분할 수, 회차 산정법, 매수 가격, 매도 수량·가격, 자금 소진 조건, 재시작 조건이 한 묶음으로 있어야 합니다. 다른 글에서 유리해 보이는 항목만 조합하면 그 결과는 별도의 변형 전략으로 검증해야 합니다.

7. 회차 T와 별지점은 무엇을 뜻하나

회차 T는 일반적으로 전략의 자금 사용 진행도를 표현할 때 쓰는 값입니다. 날짜 번호와 동일하지 않습니다. 다만 일부 매도가 일어난 뒤의 분자, 반올림, 매수액 변경 시 계산은 버전별 원문이 필요합니다.

공개된 V2.2 재현 자료에서는 40분할 예시로 별% = 10 − 0.5 × T, 보유 수량의 1/4과 3/4을 나누는 매도, 원금 소진 이후 별도 대응을 설명합니다. 이 절은 그 식의 계산 의미만 보여 줍니다. 실제 주문을 생성하는 공식 계산기나 최신 SOXL 규칙으로 사용하지 않습니다. 백테스트랩 V2.2 공개 재현 설명 — 2차 자료

아래 표에서 별%는 평단 대비 비율이며, T가 1 증가하면 이 비율은 0.5퍼센트포인트 낮아집니다. 별지점 가격은 A × (1 + 별% ÷ 100)으로 계산합니다. A를 50달러로 고정한 가상 예제입니다.

이 식을 쓰는 구조에서는 진행도가 커질수록 기준 가격이 낮아집니다. 따라서 1/4 매도를 ‘언제나 이익을 내는 매도’로 이해하면 안 됩니다. 평단 아래에서 팔면 해당 매도분의 손실을 확정할 수 있습니다. 정확한 전환 경계나 주문의 우선순위는 위 표만으로 결정할 수 없습니다.

소수 회차의 산술 예

매도가 아직 없고 1회 기준액이 250달러로 일정하다고 가정합시다. 누적 실제 매수대금이 2,375달러라면 금액 진행도는 2,375 ÷ 250 = 9.5회분입니다. 주문한 날이 12일이었다고 해서 12회분을 모두 사용한 것은 아닙니다. 이 예시는 금액과 날짜의 차이를 설명하며, 부분 매도 이후에도 이 단순식을 계속 쓸 수 있다고 뜻하지는 않습니다.

8. LOC·MOC·일반 지정가는 어떻게 다른가

LOC(Limit On Close)는 종가 경매에 참여하는 지정가 주문입니다. 매수는 종가가 한도 이하, 매도는 종가가 한도 이상일 때 체결 대상이 됩니다. 주문이 적시에 유효하게 접수돼야 하며, 가격 조건을 충족했다고 전량 체결을 무조건 보장하는 것은 아닙니다. IBKR LOC 주문 설명

MOC(Market On Close)는 종가 시장가 주문으로 가격 한도를 두지 않는다는 차이가 있습니다. 일반 지정가 주문은 허용된 거래 시간 중 한도에 맞는 거래 기회가 있으면 체결될 수 있어 종가 주문과 구별됩니다. 정규장·시간외 적용, 유효 기간, 정정·취소 제한도 확인 대상입니다.

장중 목표가를 찍었다고 LOC가 체결되는 것은 아니다

장중 고가가 55.20달러이고 종가가 54달러라면, 55달러 LOC 매도의 종가 조건은 충족되지 않습니다. 반면 일반 지정가 매도는 주문 시점·거래량·호가·대기 순서에 따라 장중 체결될 수도 있습니다. 일봉의 고가만 보고 ‘오늘 익절 성공’이라고 적으면 실제 주문과 다른 성과를 만들 수 있습니다.

거래소와 증권사마다 접수 마감과 정정 규칙이 다릅니다. Nasdaq에는 일부 적격 주문의 종가 이후 처리 규정도 있어 모든 LOC가 같은 시각에 즉시 취소된다고 단정할 수 없습니다. 한국 시각은 미국 서머타임·휴장·조기 폐장에도 영향을 받습니다. 주문 화면의 현재 안내와 체결 결과를 확인합니다. Nasdaq Equity 4, Rule 4702 주문 유형

9. 평균단가가 내려가는 과정: 세 번의 매수 예제

다음은 평균단가의 산술을 보여 주는 가상 체결입니다. 세금·수수료는 제외했고, 실제 무한매수법의 하루별 주문이나 특정 종목 백테스트를 재현한 것은 아닙니다.

이 예제처럼 매도가 없을 때 평균단가는 총 매수원가 ÷ 총 보유 수량입니다. 마지막에는 730 ÷ 19 ≈ 38.4211달러가 됩니다. 세 체결 가격의 단순 평균인 40달러와 다릅니다. 매수 수량으로 가중해야 합니다. 일부를 매도한 뒤에는 이미 판 주식의 원가를 현재 보유분 원가에 계속 포함하지 않습니다.

30달러 시점의 평가액은 570달러, 평가손실은 160달러입니다. 평단은 50달러에서 약 38.42달러로 낮아졌지만 손실이 사라지지 않았습니다. 이 보유분이 평단 대비 10% 이익이 되려면 약 42.2632달러가 필요합니다. 현재 30달러에서는 약 40.88% 올라야 그 가격에 도달합니다.

반대로 평단보다 높은 가격으로 추가매수하면 평단은 올라갈 수 있습니다. 모든 분할매수가 평단을 낮춘다는 설명은 정확하지 않습니다. 매수 직후 장부를 다시 계산해야 다음 주문의 기준도 맞습니다.

10. ‘10% 익절’은 전체 원금의 10% 수익인가

아닙니다. 분모를 확인해야 합니다. 위 예제에서 730달러로 산 보유분을 비용 전 803달러에 전부 매도하면 이익은 73달러이고, 매수원가 대비 수익률은 10%입니다. 하지만 이 전략에 배정한 총 원금이 10,000달러였다면 전체 원금 대비 이익은 73 ÷ 10,000 = 0.73%입니다.

입출금·이자·배당·비용이 없다는 단순 가정에서는 계좌 총자산 = 현금 + 보유 수량 × 평가가격입니다. 현금에 매도대금이 이미 반영됐다면 실현이익을 다시 더하지 않습니다. 같은 방식으로 주식 평가액에 미실현이익이 들어 있으므로 별도로 한 번 더 더하면 이중 계산입니다.

여러 사이클의 익절률을 단순히 합쳐 연 수익률로 표시하지 않습니다. 실제 보유 기간, 원금 가동률, 끝나지 않은 손실 사이클, 추가 입출금을 모두 포함해야 합니다. 입출금이 있으면 금액가중수익률(XIRR 등)과 시간가중수익률의 목적을 구분해 비교합니다.

11. 1/4 매도는 손실을 없애는가

부분 매도는 현금을 회수하고 이후 주가 변동에 노출되는 수량을 줄이는 행위입니다. 이미 발생한 손실을 지워 주지는 않습니다. 다음은 특정 버전의 주문 지시가 아닌 장부 예시입니다.

100주를 평단 50달러에 보유했고 현재가가 35달러라면 원가는 5,000달러, 평가액은 3,500달러, 평가손실은 1,500달러입니다. 여기서 25주를 35달러에 팔면 현금 875달러가 생깁니다.

비용을 제외하면 매도 직후 총자산은 그대로입니다. 회수한 875달러를 새로 번 돈으로 계산하면 안 됩니다. 재매수의 가격과 수량에 따라 이후 위험이 달라지며, 같은 가격에 같은 수량을 즉시 되사면 비용 전 시장 노출은 매도 전과 같습니다. 재매수의 성공 여부는 이후 가격 흐름에 달려 있습니다. 세무상 매도원가 산정과 전략 관리용 평단도 구분해 기록합니다.

12. 현금이 소진되면 무엇을 해야 하나

매수 규칙만 있고 현금 소진 규칙이 없으면 전략은 가장 어려운 구간에서 중단됩니다. 아래는 선택에 따라 위험이 어떻게 달라지는지 비교한 것으로, 특정 방식을 권하는 표가 아닙니다. 실제로 채택한 버전의 규칙과 자신의 손실 한도를 시작 전에 기록해 둬야 합니다.

새 계좌를 열거나 손실 계좌와 수익 계좌를 나눠도 경제적인 총손실은 변하지 않습니다. 외부 돈이 들어왔다면 추가 납입으로 기록하고, 원래 원금만을 분모로 높은 성과를 주장하지 않습니다. 생활비·대출 상환금 등 사용 시점이 정해진 돈을 추가 투입해야만 계속할 수 있다면 처음의 자금 계획이 유지되지 않는 상태입니다.

‘조금만 더 사면 탈출한다’는 판단은 반등이 오지 않는 경로도 함께 검토해야 합니다. 보유 기간 한도, 전략에 배정한 자산의 한도, 거래를 중단하고 재검토할 조건을 미리 정하면 손실 중에 규칙을 바꾸는 일을 줄일 수 있습니다. 이는 Finji의 일반적인 위험 관리 설명이며 저자의 공식 매도 규칙을 대신하지 않습니다.

13. 3배 ETF의 일일 재설정과 경로 의존성

일일 3배 상품의 목표는 하루의 지수 변동에 적용됩니다. 여러 날의 결과는 매일 달라지는 자산에 수익률이 누적되므로 같은 기간 지수 수익률의 단순 3배와 달라질 수 있습니다. 변동성, 보유 기간, 비용, 추적 차이의 영향을 받습니다. FINRA 레버리지·인버스 상품 안내

지수가 제자리여도 손실이 날 수 있는 가상 계산

비용·추적 오차 없이 매일 정확히 3배를 달성한다고 가정합니다. 지수가 100에서 첫날 10% 올라 110이 되고, 다음 날 약 9.0909% 내려 100으로 돌아오는 경우입니다.

지수의 누적 수익률은 0%지만 가상 상품은 약 −5.45%입니다. 반대로 지수가 이틀 연속 10% 오르면 지수는 121, 가상 상품은 169가 됩니다. 누적 +69%는 지수 누적 +21%의 단순 3배인 +63%보다 큽니다. 따라서 ‘시간이 지나면 언제나 일정하게 깎인다’보다 어떤 경로로 움직였는가가 중요하다는 설명이 정확합니다. 두 예제 모두 Finji의 산술 예시이며 실제 상품 성과가 아닙니다.

분할매수로 매입 시점을 나눠도 상품 내부의 일일 재설정 구조는 그대로입니다. ‘지수가 언젠가 전고점을 회복하면 내가 산 레버리지 상품도 같은 시점에 본전’이라는 결론을 낼 수 없습니다.

14. 손실이 커지면 회복은 얼마나 어려워지나

추가 입출금이 없을 때 낙폭의 크기를 양수 소수 d로 표시하면 이전 고점으로 돌아가는 데 필요한 수익률은 d ÷ (1 − d)입니다. 예를 들어 30% 하락은 d = 0.30으로 넣습니다. 손실률과 회복률은 분모가 달라 대칭이 아닙니다.

평단을 낮추는 데 집중하면 자신의 총자산이 고점에서 얼마나 줄었는지 놓치기 쉽습니다. 계좌 평가는 평단뿐 아니라 최대낙폭, 현금 비중, 가장 긴 미회복 기간, 추가 납입액을 함께 봅니다. 큰 손실이 난 뒤 원금 복구를 서두르며 분할액을 키우면 처음 계획보다 더 큰 노출을 만들 수 있습니다.

15. 시장 상황에 따라 어떤 약점이 나타나나

이 비교는 구조에 대한 조건부 해석이며 각 시장에서 수익이 발생한다는 검증 결과가 아닙니다. ‘횡보장에 강하다’는 문장도 범위가 너무 넓습니다. 같은 시작·종료 가격이어도 중간 낙폭과 반등 시점에 따라 현금 소진 여부와 실제 성과가 달라질 수 있습니다.

16. 수수료·환율·세금까지 포함한 실제 손익

총수익을 평가할 때 매매 수수료, 호가 차이, 환전 비용, 펀드 보수와 운용 비용, 세금을 구분합니다. 실제 ETF 가격에는 펀드 내부 비용의 영향이 이미 반영되어 있으므로, 실제 가격으로 계산한 백테스트에서 보수를 또 차감하는 이중 계산도 피해야 합니다. 반면 가상으로 만든 ‘지수 일수익률 × 3’ 가격에는 필요한 비용 가정을 별도로 넣어야 합니다.

달러 수익이 원화 수익과 같지는 않다

단순히 시작과 끝에 한 번씩 환전하고 중간 현금흐름이 없다고 가정하면 원화 수익률 = (1 + 달러 수익률) × (종료 환율 ÷ 시작 환율) − 1입니다. 달러 자산이 10% 늘고 달러/원 환율이 10% 내려가면 1.10 × 0.90 − 1 = −1%입니다. 수수료·세금 전 원화 기준으로는 손실입니다.

여러 번 환전·매매하면 거래별 현금흐름을 기록해야 합니다. 세금 역시 거주지, 계좌, 상품, 실현손익, 해당 과세연도에 따라 달라집니다. 이 글은 개인별 세액이나 세후 수익을 확정하지 않습니다. 실제 신고 계산은 해당 연도 국세청 안내와 증권사 거래 명세를 기준으로 확인합니다. 국세청 공식 안내

17. 백테스트에서 반드시 확인할 것

‘몇 년 동안 수익률이 높았다’는 숫자보다 먼저 아래 조건이 공개되어 있는지 확인합니다. 이 페이지는 무한매수법의 실제 과거 수익률을 산출하지 않았습니다. 앞의 숫자는 계산 원리를 보여 주는 예제입니다.

1. 규칙의 버전 고정: 대상 종목, 분할 수, 매수·매도 조건, 회차 계산, 자금 소진과 재시작 규칙을 적습니다. 중간에 바꿨다면 변경 날짜와 사유도 남깁니다.
2. 미래 가격 사용 방지: 종가를 본 뒤 그날 종가 주문을 냈다고 가정하지 않습니다. 주문 접수 전 알 수 있는 가격·잔고로 조건을 만들고 실제 접수 시점을 반영합니다.
3. 주문 방식 구분: LOC와 일반 지정가를 구분합니다. 일봉 고가·저가만으로 같은 날의 매수와 매도 순서를 모두 유리하게 정할 수 없습니다.
4. 실제 수량과 잔돈: 정수 주식, 최소 주문 단위, 부분 체결, 주문 가능 현금, 체결대금·비용을 반영합니다.
5. 분할·분배금 처리: 액면분할로 수량과 가격이 바뀌는 것을 반영합니다. 배당 조정 가격과 현금 분배금을 함께 넣어 수익을 두 번 계산하지 않습니다.
6. 상장 이전 가상 가격 표시: 실제 ETF가 없던 시기까지 지수를 변환해 연장했다면 합성 데이터라고 밝힙니다. 실제 거래 가능했던 수익률과 구분합니다.
7. 현금 포함: 매수한 주식만이 아니라 대기 현금을 포함한 전체 배정 자본을 평가합니다. 현금 이자를 가정했다면 비교 전략에도 일관되게 적용합니다.
8. 끝나지 않은 사이클 포함: 기간 종료일의 손실 포지션을 현재 가치로 평가합니다. 익절에 성공한 사이클만 골라 승률을 계산하지 않습니다.
9. 추가 납입 기록: 자금 소진 때 외부 돈을 넣었다면 원금·수익률·최대 노출에 반영합니다. 다른 계좌에서 가져온 현금도 예외가 아닙니다.
10. 여러 시작일·시장 구간: 한 번의 유리한 시작일만 쓰지 말고, 상승·장기 하락·횡보·급락 구간과 서로 다른 시작일을 살핍니다.
11. 비교 기준 통일: 동일 원금·동일 입출금·동일 기간·동일 비용으로 ETF 단순 보유, 비레버리지 지수 투자, 정액 분할매수와 비교합니다.
12. 맞춤 최적화 구분: 가장 좋아 보이는 분할 수를 과거 데이터에서 골랐다면 그 데이터에서의 성과를 새 기간 검증과 구별합니다.

성과표에 함께 있어야 할 숫자

• 계좌 전체의 누적 수익률·연환산 수익률과 비교 대상
• 최대낙폭(MDD)과 가장 긴 고점 미회복 기간
• 현금 소진 횟수·소진 구간의 지속 기간·최소 현금
• 추가 납입금과 최대 투자 노출
• 완료·미완료 사이클 수, 평균·최장 보유 기간
• 총비용과 손실 실현액, 종료 시점 미실현손익

예를 들어 9번의 거래에서 각각 100달러를 벌고 한 번에 1,500달러를 잃으면 승률은 90%지만 합계 손익은 −600달러입니다. 높은 승률만으로 전략의 손익 분포를 설명할 수 없습니다.

18. 주문 전후에 기록할 항목과 순서

아래 순서는 특정 버전의 매수 지시가 아니라 장부와 주문을 일치시키기 위한 작업 순서입니다. 전략이 정한 주문 기준 시각을 지키는 것을 전제로 합니다.

1. 전일 체결 확인: 주문 기록이 아닌 실제 체결 수량·체결 가격·수수료를 확인합니다.
2. 잔고 확정: 보유 수량, 평균단가, 실제 현금, 미체결 주문, 주문 가능 금액을 정리합니다.
3. 상태 구분: 현재 사이클·버전·진행 회차와 현금 소진 여부를 확인합니다.
4. 규칙으로 주문 작성: 매수와 매도의 가격·수량·유형·유효 기간을 분리해 적습니다.
5. 중복 검산: 매수 예산을 두 주문에 중복 사용하지 않았는지, 매도 수량 합계가 보유량을 넘지 않는지 확인합니다.
6. 접수 결과 확인: 거절·취소·부분 체결·휴장 여부를 확인합니다. 예약을 눌렀다는 사실만으로 체결로 기록하지 않습니다.
7. 장 종료 후 총자산 평가: 실현손익, 미실현손익, 남은 현금, 전체 자산을 함께 기록합니다.

주문을 놓친 다음 날 두 배로 사는 것은 원래 일정과 다른 노출을 만듭니다. 누락일 처리 원칙이 없다면 먼저 규칙을 검토합니다. 손실 때문에 임의로 종목·분할 수·목표가를 바꿨다면 같은 전략의 연속 성과로 합치지 말고 변경을 기록합니다.

19. 시작하기 전에 답해야 할 질문

• 사용할 규칙의 버전과 원문을 확인했고, 모르는 세칙이 남아 있지 않은가?
• 투자금이 언제 필요한 돈인지 알고 있으며, 예상보다 긴 손실 기간을 감당할 수 있는가?
• 추가 입금 없이 자금이 소진됐을 때 어떤 상태가 되는지 계산해 봤는가?
• 평단이 내려가도 전체 평가손실은 늘어날 수 있다는 점을 이해하는가?
• 주식 가격만이 아니라 일일 레버리지와 기초지수의 위험을 이해하는가?
• 동시에 운용하는 다른 계좌까지 합산해 총자산과 손실을 볼 수 있는가?
• 직접 사용하는 증권사에서 필요한 주문이 지원되는지 확인했는가?
• 같은 돈을 단순 보유하거나 비레버리지 상품에 투자하는 대안과 비교했는가?
• 계산을 설명할 수 있고, 실제 거래 전에 가상 장부로 주문·체결 차이를 연습했는가?

이 질문에 대한 답이 부족하면 ‘몇 분할이 좋은가’보다 먼저 해결할 과제가 있는 것입니다. 특히 원금 보전이나 짧은 기간의 확정 현금흐름을 요구하는 목적과는 위험 특성이 맞지 않을 수 있습니다. 저자도 공개 채널 안내에서 큰 손실 가능성과 수익 비보장을 설명합니다. 저자 공개 이용 안내

20. 자주 생기는 오해

왜 이름이 ‘무한’인데 원금은 정해 놓나요?

이름을 자금 한도가 없다는 뜻으로 읽으면 안 됩니다. 실제 운용에는 유한한 원금·매수액·매도·재시작 규칙이 필요합니다. 새로운 사이클을 반복한다는 생각과 손실 중 무제한 추가 납입은 구분해야 합니다.

40번 사면 반드시 익절하나요?

아닙니다. 분할 수는 자금 배분 규칙이며 수익 달성 기한이 아닙니다. 주문이 일부만 체결될 수도 있고, 자금이 소진될 때까지 가격이 회복하지 않을 수도 있습니다.

계속 매수하면 손절할 필요가 없어지나요?

추가매수는 원가와 수량을 바꾸지만 이미 발생한 경제적 손실을 없애지 않습니다. 자금 소진 후 처리와 손실 확정 방식은 채택한 버전에 따라 확인해야 합니다. ‘무한매수법은 무조건 손절이 없다’는 설명은 피해야 합니다.

평단보다 낮은 가격에만 사면 되나요?

그렇게 바꾸면 상승 중 체결이 줄어드는 등 원래 방식과 다른 결과가 나올 수 있습니다. 해당 버전의 주문 규칙이 무엇인지와 자신의 변형 규칙을 구분해 검증해야 합니다.

V2.2에서 분할 수만 바꾸면 V3.0이 되나요?

그렇게 단정할 수 없습니다. 회차, 부분 매도, 자금 소진 이후, 수익 반영과 재시작 방식까지 같은 규칙 묶음인지 확인해야 합니다. 이 글은 공개 접근이 제한된 최신 세칙을 완전 재현하지 않습니다.

1/4을 팔고 다시 사면 새 원금이 생기나요?

보유 자산을 현금으로 바꾼 것이므로 매도 시점에 새 부가 생기지 않습니다. 손실 매도라면 손실 일부가 실현된 것입니다. 계좌 전체의 자산을 기준으로 평가합니다.

일반 ETF나 국내 종목에 적용해도 같은 전략인가요?

분할매수라는 아이디어는 다른 상품에도 적용해 볼 수 있지만 변동성·거래 시간·주문 지원·비용이 다릅니다. 종목과 목표만 바꾼 결과를 원래 전략과 같은 성과로 기대할 수는 없습니다.

3배 ETF 두 개를 쓰면 충분히 분산되나요?

상품 개수만으로는 판단할 수 없습니다. 기초자산이 겹치거나 같은 시장 충격에 반응하면 동반 하락할 수 있습니다. 전체 계좌가 어떤 위험 요인에 노출되는지를 확인합니다.

익절 횟수와 월별 실현이익만 기록해도 되나요?

미실현손실과 묶인 현금이 빠지므로 충분하지 않습니다. 모든 계좌의 현금·주식 평가액·입출금·비용을 합친 결과를 함께 기록해야 합니다.

Finji에서 이 전략을 자동으로 주문해 주나요?

이 페이지는 조사와 계산 원리를 설명하는 가이드입니다. 자동 주문 기능이나 최신 공식 전략 계산기를 제공하는 페이지는 아닙니다. 아래 계산기는 일반적인 산술 확인에 사용하며 주문 조건은 직접 확인해야 합니다.

21. Finji에서 함께 사용할 도구

• 평균단가 계산기 — 추가 매수로 수량과 평단이 어떻게 달라지는지 확인
• 매수 가능 수량 계산기 — 예산과 가격을 수량으로 바꿔 확인
• 목표가 계산기 — 기준 가격과 목표 수익률의 산술 확인
• 수익률 계산기 — 수익률의 분모와 손익 확인
• 매매일지 — 주문 근거와 실제 체결·손익 기록
• 리밸런싱 백테스트 — 비중 조정이라는 다른 운용 방식 살펴보기

이 도구들이 무한매수법의 회차 전환·부분 매도·원금 소진 규칙을 자동으로 검증한다는 뜻은 아닙니다. 특히 리밸런싱 백테스트의 결과를 무한매수법의 실적으로 읽지 않습니다.

22. 조사 출처와 확인 범위

확인일: 2026-11-02. 원전과 상품 구조는 저자·출판사·운용사·거래소·금융기관 자료를 우선했습니다. 다음 자료의 수익 주장이나 과거 경험을 Finji가 검증한 미래 기대수익률로 사용하지 않았습니다. 본문의 계산표와 가상 계좌는 Finji가 원리를 설명하기 위해 구성했습니다.

1. 시공북클럽: 『라오어의 미국주식 무한매수법』 — 도서·출판 정보와 구성 확인. 책 전체 원문을 열람했다는 의미는 아닙니다.
2. 주간동아·비즈N: 저자 인터뷰, 2021-06-19 — 초기 방식에 대한 저자의 직접 설명. 당시 규칙과 현재 개정을 구분했습니다.
3. 라오어 공식 채널: 가입 전 이용 안내 — 공개 안내의 방법 구분과 위험 설명.
4. 공식 카페 회차 설명, V2.2, V3.0, 공식 채널 상세 방법론 — 원문 확인 경로. 본문 접근 제한으로 이 페이지에서 완전 검증한 자료는 아닙니다.
5. 백테스트랩: V2.2 공개 재현 설명 — 별지점 등 용어의 이해를 돕는 보조 2차 자료. 저자 공식 시트와 동일하다고 보증하지 않습니다.
6. ProShares: TQQQ 공식 상품 페이지 — 기초지수·일일 목표와 보유기간 위험.
7. Direxion: SOXL·SOXS 공식 상품 페이지 — 기초지수·일일 목표와 상품 위험.
8. FINRA: 레버리지·인버스 상품의 구조 — 일일 재설정과 장기 누적 수익률의 차이.
9. FINRA: 정액 적립식 투자 — 일정액 분할투자의 구조와 고려 사항.
10. IBKR: LOC 주문 — 종가 지정가 주문의 의미.
11. Nasdaq Equity 4 — Rule 4702 주문 유형과 거래소 처리 규정. 실제 증권사의 지원 범위는 별도 확인.

목차로 돌아가기 ↑