외인 거센 투매에 코스피 6,400선 붕괴! 자사주 공백 속 반도체 투톱 흔들 vs 고점 밸류에이션 부담에 전력설비주 동반 폭락 l 현상준·김문석·양태원 l 더 워룸 2부

📌 출연 진행 : 이종원 MC 캐스터 : 이정우 캐스터 전문가 1 : 현상준 | 벤투스인베스트먼트 대표 전문가 2 : 김문석 | (주)미래가이드 대표이사 전문가 3 : 양태원 | 홀리인베스트먼트 대표 제작 : 김경윤 PD, 김아랑 작가, 문지현 AD ▶ 20261012 더 워룸 2부 ▶ 월요일 21:00~21:50 💡 오늘의 코드명 핵심 포인트 (외국인 수급에 좌우되는 시장) : 한글날 연휴 이후 첫 거래일, 오픈AI 매출 논란으로 촉발된 AI 수익성 의구심과 미국발 장기금리·유가 부담이 한꺼번에 반영되며 코스피가 3.65% 급락해 6,400선을 내줌. 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 종료가 임박하며 강력했던 수급 방어막이 걷힌 데다, 중국 CXMT의 DDR5 출시설과 PC 출하량 둔화 전망까지 겹쳐 반도체 대형주 중심의 외국인 수급 공백이 극대화됨. 주주환원 정책 구체화 전까지 대형주 수급 공백이 불가피하므로, 지수 베팅보다는 미국·유럽 유통망을 넓혀가는 브이티나 운임 상승분이 본격 반영되어 하반기 호실적이 기대되는 HMM 등 실적 기반 개별 중소형주 중심의 압축 트레이딩 대응이 유효함. ⚔️ 수급 분석실 📉 ① 팔걸 – 반도체 (돈 벌고 벌 받기) 김문석 : 10월 1~10일 반도체 수출이 전년 동기 대비 170% 급증하고 사상 최대 분기 실적을 냈음에도 불구하고, 자사주 매입 완료와 반도체 ETF 리밸런싱에 따른 수급 부담으로 삼성전자가 25만 원선을 위협받는 등 대형주 주가가 짓눌림. 단기적으로는 TSMC 실적 발표와 삼성전자 확정 실적 발표 및 신규 주주환원책 발표 여부를 확인하며 보수적으로 호흡을 조절해야 함. 양태원 : 오픈AI 실적 추정치 하회 논란으로 AI 인프라 투자 수익성에 대한 글로벌 펀드의 의구심이 커지며 테크 비중 축소 리밸런싱이 진행됨. 연휴 기간 미국 필라델피아 반도체지수 급락과 1.1조 원 규모의 비차익 프로그램 매도 폭탄이 쏟아져 기술·성장주 전반의 하방 압력이 확대된 만큼, 섣부른 물타기보다는 수급 매도세가 진정될 때까지 비중 조절이 필요함. 📉 ② 팔걸 – 전력설비 (호재도 정전) 김문석 : AI 데이터센터 전력망 확충과 북미 노후 전력망 교체라는 중장기 성장 스토리는 유효하나, AI 병목 수혜로 주가가 이미 선반영되어 고점권에 위치한 상태에서 외국인의 집중 매도 타깃이 됨. 밸류에이션 부담이 해소되지 않은 상태에서의 단기 낙폭 과대 인식 매수는 위험하므로 신중한 접근이 요구됨. 양태원 : 대형 변압기 및 배전반의 현장 설치와 검수가 지연되면서 매출 인식 속도가 둔화되고 있으며, 3분기 실적 시즌을 앞두고 효성중공업 등의 실적 추정치와 목표주가가 하향 조정됨. 시장 전반의 위험회피 심리 확산과 맞물려 고밸류 전력설비주에서 강력한 차익실현 매물이 출회되고 있어 지지선 확인이 우선되어야 함. 📝 내일장 iF 보고서 ① 코스피 6천선이 붕괴된다면? (반대매매 경계·축소 vs 밸류 매력 매수) – 김문석 지수가 6,000선까지 추가 위협을 받을 경우 신용융자 반대매매 매물이 쏟아지며 단기 변동성이 극대화될 수 있으나, 12개월 선행 PER이 5배 초반대까지 낮아진 코스피 밸류에이션과 삼성전자·SK하이닉스의 펀더멘털을 고려할 때 6,000선 부근에서는 강력한 하방 경직성과 밸류 매력이 유효함. ② 내일 또 지수가 하락한다면? (반도체 vs 전력설비) – 양태원 추가 지수 조정이 이어지더라도 이번 주 예정된 TSMC 실적 발표를 분기점으로 AI 사이클의 실질적 수요를 재확인할 수 있는 반도체 섹터가 선호됨. 시장의 확실한 주도 섹터인 반도체가 수급 악재 소화 후 가장 먼저 반등의 실마리를 잡을 것이므로, 전력설비보다는 반도체의 선반등을 염두에 둔 분할 대응이 타당함. #잘한것과잘할것 #외국인수급에좌우되는시장 #코스피6400선붕괴 #AI거품론 #오픈AI매출논란 #외국인매도세 #삼성전자25만원선위협 #SK하이닉스 #솔리다임상장설 #전력설비주급락 #대한전선 #효성중공업 ────────────────────────── 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁 무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ────────────────────────── △ 대한민국의 경제를 보세요! △ 빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △ 구독+좋아요! ────────────────────────── ◇ 한국경제TV 공식 채널 및 비즈니스 - 유튜브 구독: https://bit.ly/45pz6GK - 유튜브 LIVE: https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A - 협업 및 비즈니스 문의: [email protected] ────────────────────────── ◇ 한국경제TV - 홈페이지: http://www.wowtv.co.kr - 플러스친구: https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd - 트위터: http://www.twitter.com/hkwowtv - 페이스북: http://www.facebook.com/hkwowtv - 편성정보: https://bit.ly/47q2caY ────────────────────────── ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! - 뉴스는 [한경TV 뉴스] https://youtube.com/한국경제TV뉴스 - 주식은 [머니팜 한국경제TV] https://www.youtube.com/@hkmoneyfarm - 주식앱 [한국경제TV 크립토] https://www.youtube.com/@hktv_crypto - 교육은 [미네르바아카데미] https://www.minervaacademy.co.kr/ ────────────────────────── ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. ⚠️ 시청 유의사항 ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다. #한국경제TV #와우넷 #주식창 #파트너 #경제 #증권 #와우 #WOWTV