“반등 하루 만에 또 무너졌습니다” 삼전·닉스보다 먼저 확인할 신호는 l 이영훈 l 박지훈 l 김지혁

📌 출연 진행 : 정윤성 앵커 캐스터 : 이정우 캐스터 이영훈 | iM증권 영업부 이사 박지훈 | NH투자증권 자산관리컨설팅부 부장 김지혁 | 유진투자증권 서울WM센터 선임매니저 제작 : 오창영 PD, 김지영 작가, 이민선 AD ▶ 20261020 판을 읽다:판도라 ▶ 월~목 19:00 -------------------------------- ✔️ 기판주(FC-BGA/소캠)의 구조적 이익 성장과 증설 모멘텀 👉 메모리 대형주들의 실적 성장 속도 둔화 노이즈 속에서도, 패키지 기판 및 소캠(SOCAM) 관련주들은 3분기 호실적을 시작으로 뚜렷한 차별화 흐름을 보임. 👉 박지훈 부장은 "과거 다운사이클 트라우마로 증설에 보수적이던 기판 업체들이 드디어 첫 삽을 떴으며, 내년 하반기 증설 완료 후 2028년 상반기부터 본격적인 효과가 발휘될 것"이라며 "YoY 기준 50~100% 이상의 이익 성장률이 가시화되면서 단순 의심에서 확고한 신뢰의 영역으로 진입하고 있다"고 분석함. 👉 김지혁 선임매니저는 "추론 중심의 AI 워크로드 확대로 저전력 메모리와 데이터 처리 효율을 극대화하는 기판 수요가 폭증하고 있다"며 "어제 삼성전기의 3,600억 원 규모 공급 계약 체결처럼 심텍, TLB 등 기판 섹터 전반으로 병목에 따른 수혜가 이어지고 있다"고 진단함. 👉 이영훈 이사는 "기판은 장기공급계약(LTA)을 통한 선수금으로 공장을 짓고 수주를 확정 짓는 구조라 실적 가시성이 매우 높다"며 "삼성전기처럼 대형주가 내년 영업이익 2배 성장을 예고하는 구간인 만큼 돌발 금융 쇼크가 없다면 보유 관점에서 버텨야 한다"고 조언함. ✔️ 코리아서키트의 급등 배경과 종목별 옥석 가리기 👉 박지훈 부장과 이영훈 이사는 "코리아서키트는 그동안 실적 턴어라운드가 더뎌 증권사 리포트 커버리지가 적었던 만큼, 소캠(SOCAM) 모멘텀과 실적 상향 리포트가 나오자 참신함이 부각되며 탄력적으로 반응했다"고 설명함. 👉 다만 단기 급등에 휩쓸리기보다는 꾸준히 분석 리포트가 발간되며 밸류에이션 매력이 검증된 대덕전자나, 모듈 PCB에 전력투구하는 TLB, 고부가 믹스 개선 및 신공장 증설을 준비하는 심텍 등으로 분할 접근하는 전략이 안전하다고 제안함. 👉 삼성전기에 대해서는 밸류에이션 부담이 해소되고 2028년까지의 영업이익 고성장이 예상되는 만큼 "이제는 도망갈 자리가 아니라 슬슬 저점 분할 매수를 검토할 위치"로 평가함. ✔️ 미국 중간선거(블루웨이브) 노이즈와 전력기기·바이오시밀러 틈새 공략 👉 김지혁 선임매니저는 "민주당의 상·하원 장악(블루웨이브) 기대감만으로 무리하게 재생에너지에 베팅하는 것은 격전지 판세와 선거 직전 차익 실현(Sell-on) 위험을 고려할 때 신중해야 한다"며 "오히려 이란 전쟁 장기화 등으로 매출 이연이 발생해 PBR 1배 이하로 떨어진 전력기기(HD현대일렉트릭 등) 및 전선주를 저가 매수 기회로 삼는 것이 유리하다"고 분석함. 👉 박지훈 부장은 "2차전지 반등 국면에서 유자형 턴어라운드는 LG에너지솔루션, AI 데이터센터용 ESS 모멘텀은 삼성SDI로 압축 대응해야 하나, 리튬 가격과 자율주행 법안 통과 일정 등을 감안할 때 본격적인 비중 확대는 12월 이후가 안전하다"고 짚음. 👉 이영훈 이사는 "셀트리온 등 바이오시밀러는 기관 수급이 매우 견조하고 미국 대선 결과와 무관하게 약가 인하 기조 속에서 실적 증익이 확실시되므로, 밸류에이션 매력이 극대화된 바닥권에서 훌륭한 대안 피신처가 될 수 있다"고 설명함. ✔️ SK하이닉스 자사주 매입 종료와 5,500선 지지력: 빅테크 실적에 쏠린 눈 👉 박지훈 부장은 "내일 SK하이닉스의 자사주 매입이 종료되면서 수급 공백과 개인 신용 반대매매, ELS 낙인(Knock-in) 베리어에 대한 시장의 공포가 극에 달해 있다"면서도 "현재 지수 레벨은 2월·4월·7월의 역사적 바닥권인 5,500선 부근에 위치해 있어 스마트 머니의 유입을 기대해 볼 수 있는 구간"이라고 설명함. 👉 김지혁 선임매니저는 "메타와 테슬라 등 빅테크가 CAPEX를 축소하지 않고 견조한 실적을 입증해 준다면 AI 거품론에 따른 과도한 하락은 진정될 것"이라며 "애플이 2012년 급락 후 대규모 자사주 매입으로 대세 상승을 이끌었듯 삼성전자와 SK하이닉스도 10월 말 주주환원 발표가 강력한 수급 반전의 트리거가 될 수 있다"고 전망함. 👉 이영훈 이사는 "원화 강세 국면에서 외국인의 차익 실현과 내부 증시 안전판(증안펀드 등) 부재로 지수 변동성이 심화된 상태"라며 "코어위브 채권 금리가 꺾이고 수급이 완전히 안정될 때까지는 무리한 신규 매수보다 내년 증익 모멘텀 섹터(반도체, 2차전지)를 면밀히 모니터링하는 차분한 관망이 필요하다"고 당부함. 💡 한줄 정리 수급 공백과 매크로 노이즈 속에서도 흔들리지 않는 FC-BGA 기판과 전력기기 등 2028년까지의 구조적 이익 성장주를 모니터링하며 반전의 타이밍을 준비하라! #삼성전자 #SK하이닉스 #코스닥 #데이터센터 #소캠 #코리아서키트 #대덕전자 #삼성전기 #심텍 #티엘비 #반도체소부장 #전력기기 #HD현대일렉트릭 #2차전지 #ESS #삼성SDI #바이오시밀러 #셀트리온 #메타 #빅테크 #LS에코에너지 #가온전선 #방산주 #현대로템 #조선주 #신재생에너지 #외국인순매도 #원달러환율 #미국중간선거 #유가 #솔리다임 #중복상장 #오늘의증시 #주식유튜브 -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A ◇ 협업 및 비즈니스 문의 [email protected] -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 http://www.twitter.com/hkwowtv -페이스북 http://www.facebook.com/hkwowtv -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! 뉴스는 [한경TV 뉴스] / 한국경제tv뉴스 주식은 [머니팜 한국경제TV / @hkmoneyfarm 주식앱 [한국경제TV 크립토] / @nktv_crypto 교육은 [미네르바아카데미] attps://www.minervaacademy.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.