HBM4 앞세운 점유율 확대...삼성전자 '초격차 시동' 걸리나 | 노근창 세미콘리서치랩 대표ㅣ김치형 앵커

📺 출발증시 2부 (10시~11시30분) 2026년 10월 12일 📌 반도체 시장 핵심 내용 요약 📉 코스닥·반도체 투톱 약세 • 코스닥은 최근 상승분을 빠르게 반납하며 3%대 하락 • 삼성전자·SK하이닉스는 실적 호조에도 주가 약세 • 실적보다 금리 상승과 외국인 수급 악화가 주가를 누르는 상황 💾 삼성전자 실적 • 메모리 사업이 실적을 사실상 견인 • 스마트폰·파운드리 등은 상대적으로 부진 • 메모리 가격 상승으로 원가 부담도 확대 • 삼성전자의 밸류에이션은 여전히 매력적이라는 평가 🔥 HBM4 본격화 • HBM4는 HBM3 대비 가격이 약 2배 수준 • AMD·엔비디아 등 주요 AI 반도체에 HBM4 탑재 확대 • 삼성전자가 HBM4 시장에서 점유율을 높일 가능성 • HBM 비중 확대는 삼성전자 영업이익 규모에 긍정적 🚀 D램 시장 초고속 성장 • 내년 D램 시장 규모가 1조 달러 수준까지 확대될 가능성 • HBM4의 높은 가격과 AI 데이터센터 수요가 성장 견인 • 전체 반도체 시장도 2조 달러를 넘어설 가능성 제기 📊 삼성전자 이익 전망 • 올해 영업이익 약 370조원 전망 • 내년에는 약 580조원 수준까지 확대 가능성 • 시장 일각에서는 600조원 전망도 등장 • 실적 대비 현재 주가 밸류에이션은 낮다는 평가 🏭 반도체 장비주 주목 • 글로벌 신규 반도체 공장인 '그린필드' 투자 확대 • 장비 업종에서 공급 병목이 가장 심할 가능성 • 소재보다 반도체 장비 업체의 수혜가 더 클 것이라는 분석 • 국내에서는 단순 저평가 종목보다 1등 장비 기업 중심 접근 필요 🌏 중국 반도체 위협 • 창신메모리의 생산능력 확대 계획은 장기적으로 위협 요인 • 다만 반도체 장비 확보가 병목 • ASML·도쿄일렉트론의 중국향 장비 비중도 크게 감소 • 향후 수년간 국내 메모리 업체의 시장 점유율을 단기간에 빼앗기는 쉽지 않다는 전망 🇹🇼 TSMC 실적·테슬라 테라팹 • TSMC는 데이터센터 가속기 중심으로 강한 성장세 지속 전망 • 테슬라의 자체 반도체 생산 프로젝트인 '테라팹'도 관심 • 테슬라는 우선 인텔·TSMC 등 파운드리 업체와 협업할 가능성 • 향후 메모리 업체와의 협업 가능성도 주목 🎯 투자 전략 • 단기적으로는 금리·외국인 수급 부담 지속 가능성 • 하지만 AI 인프라 투자 → 메모리·반도체 장비 수요 증가라는 구조적 흐름은 유효 • 삼성전자·SK하이닉스는 수급 때문에 눌리는 구간으로 판단 • 반도체 장비주는 특히 TSMC와 삼성전자·SK하이닉스에 동시에 공급하는 선두 업체에 주목 • 단기 주가보다 AI 메모리·장비 사이클의 중장기 성장성에 초점을 맞출 필요 #삼성전자 #SK하이닉스 #반도체 #반도체주 #HBM #HBM4 #D램 #메모리반도체 #AI반도체 #AI인프라 #엔비디아 #TSMC #AMD #반도체장비 #반도체소부장 #장비주 #반도체투자 #주식투자 #국내주식 #한국증시 #코스피 #코스닥 #외국인매도 #금리상승 #증시전망 #주식전망 #삼성전자주가 #SK하이닉스주가 #반도체전망 #메모리업황 #AI산업 #데이터센터 #HBM시장 #D램시장 #창신메모리 #중국반도체 #테슬라 #테라팹 #투자전략 #주식시장 #김치형기자 ────────────────────────── 📌 출연 진행 : 김치형 앵커 전문가 1 : 노근창 | 세미콘리서치랩 대표 제작 : 남혜우 PD, 박재영 작가, 박율채 AD ────────────────────────── ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! 뉴스는 [한경TV 뉴스] / 한국경제tv뉴스 주식은 [머니팜 한국경제TV] / @hkmoneyfarm 주식앱 [한국경제TV 크립토] / @hktv_crypto 교육은 [미네르바아카데미] https://www.minervaacademy.co.kr/