“삼전·닉스 이렇게까지 빠져도 될까요?” 호실적보다 무서운 변수가 생겼습니다 l 성상현 l 박진희 l 정경민

📌 출연 진행 : 정윤성 앵커 캐스터 : 이정우 캐스터 전문가 1 : 성상현 | ABP자산운용 전무 전문가 2 : 박진희 | 유안타증권 W프레스티지 강남센터 부장 전문가 3 : 정경민 | IBK투자증권 분당WM센터 부장 제작 : 오창영 PD, 김지영 작가, 박성희 AD ▶ 20261015 판을 읽다:판도라 ▶ 월~목 19:00 -------------------------------- ✔️ 코스피 7연속 음봉과 7월 저점 위협: "과도한 공포 선반영 속 딥 밸류(Deep Value) 구간 진입" 👉 코어위브(CoreWeave) 사채 유통금리 급등(15%대)에 따른 AI 신용 위험 및 9월 CPI 충격, 가트너(Gartner)의 AI 투자 회수 경고 등이 겹치며 코스피가 7거래일 연속 하락, 7월 전저점 부근까지 밀려남. 👉 성상현 전무는 "코어위브의 실제 차입 금리는 9% 수준이며 15%는 채권 시장의 불안으로 인한 유통 금리일 뿐으로, 리파이낸싱 시점의 비용을 당장 선반영해 패닉 셀링이 나온 것은 과도하다"며 "한국 증시는 악재를 극단적으로 선반영해 자체 운용 모델상 '딥 밸류(바닥 매수 후 1~3개월 내 회복 확률이 높은 구간)'에 진입했으므로 6,000선 이하는 분할 매수 관점이 유효하다"고 분석함. 👉 정경민 부장은 "우상향 흐름 중 일시적으로 하방을 강하게 누르는 전형적인 '트랩(Trap) 구간'으로 보이며, 악재에 대한 확증 편향이 극대화된 상태지만 하락 속도는 점차 둔화될 것"이라고 진단함. ✔️ TSMC 사상 최대 실적 무반응과 수급 공백: "예상치 못한 깜짝 모멘텀이 필요한 시점" 👉 장중 TSMC가 순이익 급증과 호전된 가이던스를 발표하고 엔트로픽이 2분기 연속 흑자를 공개했음에도 시장의 투심을 돌려세우지 못함. 👉 박진희 부장은 "이미 시장이 충분히 알고 있는 호실적에는 반응하지 않는 구간에 들어섰다"며 "삼성전자·SK하이닉스에 쏠렸던 신용 잔고(34조 원대)의 정리와 자사주 매입 종료 후 외국인 매도 둔화, 그리고 11월 중간선거 전후 중동 분쟁 완화 및 유가 하락 같은 외부 리스크 해소가 전제되어야 본격적인 반등이 가능할 것"이라 설명함. 👉 정경민 부장은 "시장을 돌려세울 수 있는 현실적인 카드는 10월 말 삼성전자의 파격적인 주주환원책 공시 루머와 계절적 할로윈 효과, 배당 투자 수요 유입 등 수급을 반전시킬 트리거"라고 짚음. ✔️ 반도체 소부장 압축 전략: "HBM4 수율과 직결된 검사·테스터(Tester) 장비 주목" 👉 대형 메모리 투톱이 흔들리며 소부장 역시 조정을 겪고 있으나, 시장 반등 시 탄력은 여전히 소부장단이 가장 빠를 것으로 평가됨. 👉 정경민 부장은 "유동성이 마른 장세에서는 소부장 내에서도 종목 압축이 필수적이며, 삼성전자의 HBM4 집중 및 SK하이닉스의 수율 안정화, 중국의 서버 D램 개발 등 전방위적으로 수요가 급증하는 '테스터(Tester) 및 검사 장비'(두산테스나, ISC, TSE, 리노공업 등)가 반등 국면에서 가장 선도적인 흐름을 보일 것"이라고 조언함. 👉 기판 섹터 역시 AI 사이클 완주를 위한 필수 부품으로서의 안정적인 밸류에이션 매력을 보유하고 있다고 강조함. ✔️ 2차전지 ESS(LG엔솔·삼성SDI) 방어력과 두산에너빌리티 인허가 모멘텀 점검 👉 박진희 부장은 "반도체가 급락할 때 LG에너지솔루션, 삼성SDI, 이수스페셜티케미컬 등 2차전지 셀과 핵심 소재주가 상대적 방어력을 보여주며 턴어라운드 흐름을 입증하고 있다"며 "미국 중간선거 구도와 ESS 증설을 감안할 때 바닥권 셀·양극재 중심의 분할 접근은 유효하다"고 평가함. 👉 정경민 부장은 두산에너빌리티 등 원전·방산·조선주에 대해 "팀 코리아의 웨스팅하우스 지분 10%(약 4조 원) 인수 추진 등 강력한 잠재 재료가 있음에도 최근 3개월간 인허가 지연과 시장 거래대금 부족으로 소외되었다"며 "보유자는 손절을 자제하고 중간선거 이후 정책 정상화 및 실제 수주 인허가가 재개되는 시점을 기다려야 한다"고 조언함. ✔️ 현실적 계좌 관리: "주식 100% 보유자는 무대응이 상책, 신용 레버리지 축소" 👉 박진희 부장과 정경민 부장은 "아무것도 사기 싫고 패닉이 극에 달했을 때가 역사적으로 항상 바닥 근처였다"며 "이미 손실 폭이 커진 상황에서 종목 교체나 성급한 손절은 실익이 없으므로 포지션을 지키는 '무대응'이 최선의 전략"이라고 당부함. 👉 성상현 전무는 "물가 상승률은 기저효과로 인해 내년 상반기부터 둔화(디스인플레이션)될 가능성이 높고, 미국 정부가 AI 자본 생태계의 파산을 방치하지 않을 것이므로 신용·레버리지 투자만 피한다면 긴 호흡에서 복리 수익을 노릴 수 있는 기회"라고 강조함. 💡 한줄 정리 “코어위브 공포와 7일 연속 하락은 과도한 선반영! 코스피 딥 밸류(Deep Value) 구간에서 패닉 투매를 멈춰라!” #삼성전자 #SK하이닉스 #2차전지 #LG에너지솔루션 #삼성SDI #ESS #TSMC #마이크론 #엔비디아 #앤트로픽 #코어위브 #반도체 #AI투자 #빅테크실적 #네오클라우드 #외국인매도 #서킷브레이커 #원익IPS #주성엔지니어링 #엘앤에프 #포스코퓨처엠 #DB하이텍 #한미반도체 #삼성전기 #미국국채 #미국국채금리 #미국CPI #코스닥 #FOMC #AI데이터센터 #전력기기 #오늘의증시 #주식유튜브 -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE https://www.youtube.com/watch?v=NJUjU9ALj4A ◇ 협업 및 비즈니스 문의 [email protected] -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터 http://www.twitter.com/hkwowtv -페이스북 http://www.facebook.com/hkwowtv -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! 뉴스는 [한경TV 뉴스] / 한국경제tv뉴스 주식은 [머니팜 한국경제TV / @hkmoneyfarm 주식앱 [한국경제TV 크립토] / @nktv_crypto 교육은 [미네르바아카데미] attps://www.minervaacademy.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.