박셀바이오

당사는 항암면역치료제 개발 전문 회사로 2010년 02월 18일자로 설립되어 선도적 연구개발을 바탕으로 면역 시스템에서 최상의 효과를 발휘할 수 있는 핵심 요소들을 중심으로 항 암면역치료제를 포함한 다양한 유형의 파이프라인을 구축하였습니다. 당사는 (1) 선천성 면역체계에서 가장 강력한 항암면역기능을 갖춘 자연살해세포(Natural Killer cell, NK세포) 를 기반으로 하는 Vax-NK 항암면역치료제 플랫폼, (2) Vax-CAR 시리즈 차세대 첨단 항암 면역치료제 플랫폼, (3) 저분자화합물 표적항암제 플랫폼, (4) 항체 신약 및 DDS(약물전달시스템)/제제 기반 의약품 및 신약개발 플랫폼, (5) 동물용 처방 전문의약품 면역보조치료제 "Vaxleukin-15(이하 "박스루킨-15")" 를 통한 반려동물 헬스케어 사업, (6) 의약품 도매업과 관련 부대사업 등 다양한 파이프라인 및 사업다각화를 통하여 "면역치료제를 통한 더 나은 세상" 이라는 회사의 비전을 실현하기 위하여 혁신을 거듭하고 있습니다. Vax-NK 항암면역세포치료제 플랫폼은 환자의 혈액에서 활성화 및 증폭 배양한 자연살해 세포를 활용한 주요 파이프라인입니다. 당사는 독창적인 프로토콜로 유효성과 안전성을 확보하기 위한 진행성 간세포암에 대한 임상시험 2a상을 완료하였고, 식품의약품안전처에 결과보고서를 제출하였습니다.

당사는 항암면역치료제 개발 전문 회사로 2010년 02월 18일자로 설립되어 선도적 연구개발을 바탕으로 면역 시스템에서 최상의 효과를 발휘할 수 있는 핵심 요소들을 중심으로 항 암면역치료제를 포함한 다양한 유형의 파이프라인을 구축하였습니다. 당사는 (1) 선천성 면역체계에서 가장 강력한 항암면역기능을 갖춘 자연살해세포(Natural Killer cell, NK세포) 를 기반으로 하는 Vax-NK 항암면역치료제 플랫폼, (2) Vax-CAR 시리즈 차세대 첨단 항암 면역치료제 플랫폼, (3) 저분자화합물 표적항암제 플랫폼, (4) 항체 신약 및 DDS(약물전달시스템)/제제 기반 의약품 및 신약개발 플랫폼, (5) 동물용 처방 전문의약품 면역보조치료제 "Vaxleukin-15(이하 "박스루킨-15")" 를 통한 반려동물 헬스케어 사업, (6) 의약품 도매업과 관련 부대사업 등 다양한 파이프라인 및 사업다각화를 통하여 "면역치료제를 통한 더 나은 세상" 이라는 회사의 비전을 실현하기 위하여 혁신을 거듭하고 있습니다. Vax-NK 항암면역세포치료제 플랫폼은 환자의 혈액에서 활성화 및 증폭 배양한 자연살해 세포를 활용한 주요 파이프라인입니다. 당사는 독창적인 프로토콜로 유효성과 안전성을 확보하기 위한 진행성 간세포암에 대한 임상시험 2a상을 완료하였고, 식품의약품안전처에 결과보고서를 제출하였습니다. 현재 적응증 확대를 위한 소세포폐암에 대한 첨단재생의료 임상연구는 완료되어 보건복지부에 결과보고서를 제출하였고, 췌장암에 대한 첨단재생의료 임상연구는 진행 중입니다. Vax-CAR 플랫폼은 차세대 항암면역세포치료제이며, CAR-MIL은 다발골수종, CAR-T 치료제는 고형암에 대하여 전임상시험을 수행하고 있습니다. CAR-MIL은 CAR-T에 비해 높은 치료 효과와 낮은 부작용이 기대되는 치료제로 전세계적으로 유일하게 당사가 개발하고 있습니다. 당사의 CAR-T 치료제는 이중항원을 표적 하여 현재 개발 중인 대부분의 타사 제품들과 차별화된 경쟁력을 가지고 있으며, 높은 치료 효과와 낮은 부작용이 예측되는치료제입니다. 또한, CAR-NK 치료제는 자가면역질환 대상으로, 바이오디자인랩 및 삼성서울병원 연구진과 협력 개발 중이며, 신규파이프라인으로 기존 ex-vivo 방식의 한계를 극복할 수 있는 in vivo CAR-T 치료제를 다발골수종 타겟으로 하여 초기 연구개발을 진행하고 있습니다. 저분자화합물 표적항암제 플랫폼으로는 표적단백분해 기반 first-in-class 항암제를 개발하고 있습니다. 이 표적항암제는 1차 표적인 MYO1D 단백질 분해를 통해, 2차 표적인 정상 및 돌연변이 성장인자 수용체를 분해함으로써 종양 성장을 억제합니다. 당사는 MYO1D 단백질이 정상 및 돌연변이 성장인자 수용체를 원형질막에 유지하는 역할을 한다는 사실을 세계 최초로 규명했습니다. 항체 신약 및 DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발 플랫폼은 에이엘바이오텍㈜ 인수합병을통해 확보하였습니다. 당사의 이중항체 치료제는 고형암 대상으로 개발 중에 있으며, 나노바디 구조의 작은 크기로 기존 이중항체 대비 종양침투율을 높여 효능을 극대화하였고 부작용도 개선하였습니다. DDS 혁신 첨단 신약 기술융합 방식으로는 황반변성 치료제와 여러 질환의 제제개발도 진행하고 있습니다. 개발이 완료된 제제들은 제약사와의 기술이전 도 진행하고 있습니다. "박스루킨-15"는 동물용 처방 전문의약품으로 농림축산검역본부로부터 유선종양에서 수술 후 면역보조치료제로 국내에서 유일하게 품목허가를 받았습니다. 또한 세계 최초로 반려견 림프종 표준 화학 항암 치료와 병용하는 면역보조치료제로도 품목허가를 받았으며, 대량생산체계도 확보하였습니다. 현재 유한양행을 통해 판매 중이며, 추가적인 적응증 확대와 제형 변경을 추진하고 있습니다. 골드뮨은 후코이단, 꽃송이버섯, 산양유가 함유된 반려견 및 반려묘용 면역기능보조제로 출시하여 판매 중이며, 베타글루칸 등이 함유된 박슈어 신제품을 추가로 출시하여 면역기능보조제 라인업을 확장하고 있습니다. 현재 당사는 국내 영업 및 마케팅 강화를 위해 직접 판매 및 온오프라인 판매처 확대를 하고 있으며,비젼메드 등과 골드뮨 공급계약을 체결하여 해외 매출 확대를 추진하고 있습니다. 최근에는 대만의 동물용 백신 개발·유통 기업 레버지네틱스와 반려동물 헬스케어 제품의 기술 이전 및 사업화 추진을 위한 마스터 파트너십 계약(MPA)을 체결하여 해외 시장 진출을 위한 교두보를 확보하였습니다. 의약품 도매업 관련 유통사업은 구.에스에이치팜(주)가 영위하던 사업을 합병 후 내재화함으로써 안정적인 매출 구조가 확보되었으며, 유통구조 개선 및 유통망 확대를 통하여 매출확대를 추진하고 있습니다. 마지막으로 2025년 12월 17일 신사옥을 완공 및 개소하고, 통합업무시설과 함께 연구ㆍ공정개발 ㆍ세포처리ㆍ품질관리(QC)ㆍ협업 공간을 하나의 플랫폼으로 통합한 첨단제조플랫폼(Advanced Manufacturing Platform, AMP)을 구축함으로써, 연구개발 중심 기업을 넘어 상업화 역량을 갖춘 종합 바이오 기업으로 도약하기 위한 발판을 마련하였습니다.

가. 주요 제품 및 서비스의 현황 주1) "박스루킨-15" 반려견 유선종양 임상시험 모집 개체 수이며 실제 임상시험 결과에 포함된 개체 수는 총 55마리로 사망 2두, 임상시험 중도 포기 4두입니다 (1) 항암면역치료제 사업 - Vax-NK 항암면역세포치료제 플랫폼 당사는 환자의 자연살해세포를 이용한 자가(Autologous) Vax-NK 항암면역세포치료제를 개발하였습니다. 기존 치료에도 반응을 보이지 않거나 재발한 진행성 간세포암종을 대상으로 간동맥내 항암주입요법(HAIC)과 병합치료 임상시험 2a상이 완료되어 식약처에 최종 보고하였습니다. 지난 2017년 12월 종료된 임상1상에서 안전성과 탐색적 유효성을 검증 하였고, 이 결과를 바탕으로 SCI급 논문을 게재하였습니다. 화순전남대학교병원, 서울성모병원, 동아대학교병원, 부산대학교병원, 영남대학교병원 총 5곳에서 실시한 임상시험 2a상의 경우 2023년 09월까지 등록된 17명의 환자의 추적관찰을 완료하였으며, 2024년도에 식약처에 종료보고서를 제출하였습니다. Vax-NK 플랫폼의 적응증 확대를 위하여 확장병기 소세포폐암을 목표 질환으로 하여 첨단 재생의료 임상연구계획을 2023년 7월 승인받아 임상연구를 수행하였으며, 2025년 11월 임상연구를 완료하고 보건복지부에 결과보고서를 제출하였습니다.

가. 주요 제품 및 서비스의 현황 주1) "박스루킨-15" 반려견 유선종양 임상시험 모집 개체 수이며 실제 임상시험 결과에 포함된 개체 수는 총 55마리로 사망 2두, 임상시험 중도 포기 4두입니다 (1) 항암면역치료제 사업 - Vax-NK 항암면역세포치료제 플랫폼 당사는 환자의 자연살해세포를 이용한 자가(Autologous) Vax-NK 항암면역세포치료제를 개발하였습니다. 기존 치료에도 반응을 보이지 않거나 재발한 진행성 간세포암종을 대상으로 간동맥내 항암주입요법(HAIC)과 병합치료 임상시험 2a상이 완료되어 식약처에 최종 보고하였습니다. 지난 2017년 12월 종료된 임상1상에서 안전성과 탐색적 유효성을 검증 하였고, 이 결과를 바탕으로 SCI급 논문을 게재하였습니다. 화순전남대학교병원, 서울성모병원, 동아대학교병원, 부산대학교병원, 영남대학교병원 총 5곳에서 실시한 임상시험 2a상의 경우 2023년 09월까지 등록된 17명의 환자의 추적관찰을 완료하였으며, 2024년도에 식약처에 종료보고서를 제출하였습니다. Vax-NK 플랫폼의 적응증 확대를 위하여 확장병기 소세포폐암을 목표 질환으로 하여 첨단 재생의료 임상연구계획을 2023년 7월 승인받아 임상연구를 수행하였으며, 2025년 11월 임상연구를 완료하고 보건복지부에 결과보고서를 제출하였습니다. 또한, 췌장암을 대상으로 한 첨단재생의료 임상연구계획을 2025년 1월 승인받아 2025년 07월 임상연구를 개시하여 임상연구를 진행하고 있습니다. 자세한 사항은 첨단재생의료포털을 통해 공개된 첨 단재생의료 임상연구 적합 승인 현황 알림('25년 01월 기준)을 참고해 주시기 바랍니다. - Vax-CAR 항암면역세포치료제 플랫폼 차세대 항암면역세포치료제로 각광받고 있는 키메라항원수용체(Chimeric antigen receptor, CAR) 치료제인 Vax-CAR 플랫폼을 기반으로 신규 파이프라인을 확보 중입니다. 다발골 수종과 고형암에 대하여 CAR-MIL 치료제와 이중표적 CAR-T 치료제에 대해 전임상연구를 진행 중이며, 자가면역질환을 대상으로 CAR-NK 치료제와 다발골수종 대상 in vivo CAR-T 치료제는 초기 연구개발 단계에 있습니다. - 저분자화합물 표적항암제 플랫폼 항암제 파이프라인 고도화 및 다각화를 위해 고형암 대상 저분자화합물 표적항암제 개발을 시작하였습니다. (2) 항체 및 DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발 사업 - 이중항체 플랫폼 이중항체절편(ALiTE, Advanced Light bi-specific T cell Engager) 기반 기술과 AI 기반 신약 개발 기술 접목을 통해 고형암에서 항체 치료제 개발을 시작하였습니다. - DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발 플랫폼 DDS 기반 황반변성에서 투여경로가 변경된 신생혈관 억제제 개발과 같이 효율적이고 효 과적인 신약 및 제네릭 의약품 개발을 하고 있습니다. 다양한 질환에서 필수적인 제제 및 제형 개발 등을 개발하여 제약사 기술이전 등 다각화 및 고도화 전략을 진행하고 있습니다 (3) 반려동물헬스케어 사업 의료기술이 발달되고 반려견에 대한 인식이 높아지면서 반려견의 평균수명이 연장되고, 반려견 의약품의 수요도 꾸준히 성장하는 추세입니다. 당사는 개의 유전체 정보를 바탕으 로 항암면역기능의 유도에 탁월한 효능을 갖추고 있으며, 부작용이 발생하지 않는 것으로 알려진 인터루킨-15를 기반으로 한 재조합 단백질 사이토카인 "박스루킨-15"를 개발하였 습니다. 유선종양 반려견을 대상으로 임상연구를 완료 후, 2024년 08월 08일 농림축산검역본부로 부터 승인을 받았습니다. 림프종 반려견을 대상으로도 임상연구를 완료하였고, 2025년 09월 17일 농림축산검역본부로부터 품목허가와 대량생산체계도 승인을 받았으며, 현재는 ㈜유한양행에서 판매 중입니다. 더불어 후코이단, 꽃송이버섯, 산양유가 함유된 반려견용 면역기능보조제인 골드뮨을 2023년 11월에 출시하여 첫 매출이 발생하였고, 반려동물헬스케어 사업에 발판을 마련하였습니다. 현재는 박슈어 신제품을 추가로 출시하여 면역기능보조제 제품 라인업을 확장하였으며, 국내 영업 및 마케팅 강화를 하고 있습니다. 해외 시장의 경우 비젼메드 등과 골드뮨 공급계약을 체결하여 매출 확대를 추진하고 있고, 대만레버지네틱스와 반려동물 헬스케어 제품의 기술 이전 및 사업화 추진을 위한 마스터 파트너십 계약(MPA)을 체결하여 해외 시장 진출을 위한 교두보를 확보하였습니다. (4) 의약품 및 의료용품 등 유통사업 에스에이치팜(주) 내재화 완료 후, 의약품 등 도매업과 관련 유통사업 등 부대사업에서 지속적인 매출을 확보하였고 재무구조 개선을 위한 발판을 마련하였습니다. 더 나아가 당사 가 개발 및 도입한 의약품 등의 안정적인 유통채널도 확보할 것입니다.

가. 매출 실적 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 매출 실적은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) - 당사가 연구개발을 진행 중인 항암면역치료제 부문에 대한 매출은 보고서 작성 기준일 현재 발생하지 않았습니다. - 반려동물헬스케어 부문 매출은 동물용 처방 전문의약품 면역보조치료제 "박스루킨15" 와 반려견 및 반려묘용 면역기능보조제인 골드뮨(습식)제품에 대한 매출입니다. - 본 매출 실적은 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 나. 매출경로 및 판매방법 (1) 판매조직 현재 개발 중인 인체용 항암면역치료제는 임상시험 및 연구개발 단계에 있습니다. 동물용 처방 전문의약품인 "박스루킨-15"는 유선종양에 대해 2024년 08월 품목허가, 림프종에 대해 2025년 09월 품목허가를 받았으며, 현재 (주)유한양행에서 판매 중입니다. 또한 추가 적응증 확대와 제형 변경을 추진하고 있습니다. 현재 임상연구를 활발히 수행 중인 항암면역세포치료제 사업의 경우, 임상연구실을 주축으로 하여 향후 Vax-NK 치료를 도입할 유명 종합병원 대학교수들과 인적 네트워크를 관리하고 있습니다. 이에 더해 기초연구단계에서부터 임상시험을 진행하는 단계까지 제품을출시하기 전이라도 다른 바이오 기업 또는 글로벌 제약사에 기술이전을 하거나 공동연구 계약을 체결하여 글로벌 임상을 추진하는 매출 모델도 계획하고 있습니다.

가. 매출 실적 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 매출 실적은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) - 당사가 연구개발을 진행 중인 항암면역치료제 부문에 대한 매출은 보고서 작성 기준일 현재 발생하지 않았습니다. - 반려동물헬스케어 부문 매출은 동물용 처방 전문의약품 면역보조치료제 "박스루킨15" 와 반려견 및 반려묘용 면역기능보조제인 골드뮨(습식)제품에 대한 매출입니다. - 본 매출 실적은 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 나. 매출경로 및 판매방법 (1) 판매조직 현재 개발 중인 인체용 항암면역치료제는 임상시험 및 연구개발 단계에 있습니다. 동물용 처방 전문의약품인 "박스루킨-15"는 유선종양에 대해 2024년 08월 품목허가, 림프종에 대해 2025년 09월 품목허가를 받았으며, 현재 (주)유한양행에서 판매 중입니다. 또한 추가 적응증 확대와 제형 변경을 추진하고 있습니다. 현재 임상연구를 활발히 수행 중인 항암면역세포치료제 사업의 경우, 임상연구실을 주축으로 하여 향후 Vax-NK 치료를 도입할 유명 종합병원 대학교수들과 인적 네트워크를 관리하고 있습니다. 이에 더해 기초연구단계에서부터 임상시험을 진행하는 단계까지 제품을출시하기 전이라도 다른 바이오 기업 또는 글로벌 제약사에 기술이전을 하거나 공동연구 계약을 체결하여 글로벌 임상을 추진하는 매출 모델도 계획하고 있습니다. 이러한 기술 영업을 하기 위해 다양한 분야와 글로벌 시장에서의 경험이 풍부한 임원을 영입하여 국내외 기술이전 및 사업화를 추진하고 있습니다. 새롭게 확보된 이중항체 및 DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발사업의 경우, 내재화가 완료된 서울 R&D센터를 주축으로 관련 네트워크를 관리하고 있습니다. 다수의 제약사들과 개발 진행 중이거나 완료된 제제의 기술이전을 추진하고 있습니다. 동물용 처방 전문의약품인 "박스루킨-15"의 경우 국내 제품 출시를 위하여 다양한 사업모델을 모색하여, (주)유한양행과 영업 마케팅을 위한 업무협약을 체결하였으며, 현재 출시하여 판매 중입니다. 양사는 전국 수의사 네트워크를 활용하여 학회 활동 및 세미나 개최 등을 통해 수의사를 중심으로 한 네트워크를 중점 관리하고 있습니다. 반려견 및 반려묘용면역기능보조제 골드뮨과 박슈어는 국내 온오프라인 직접판매 및 비젼메드(주) 등과 공급계약을 체결하여 해외 수출을 통한 매출 확대와 대만 레버지네틱스와 반려동물 헬스케어 제품의 기술 이전 및 사업화 추진을 위한 마스터 파트너십 계약(MPA)을 체결하여 해외 시장 진출을 추진하고 있습니다. 또한 당사는 의약품 등의 유통사업을 하는 에스에이치팜(주) 인수 및 내재화 완료 후, 개 발 및 도입하는 의약품 등의 직접적인 유통채널도 갖추게 되었습니다. (2) 판매경로 당사의 항암면역세포치료제인 Vax-NK의 경우 환자 자신의 혈액을 이용한 맞춤형 치료제 이기 때문에, 종합병원과 직접 거래하는 방식으로 판매 경로를 구축할 계획입니다. 이중항체 및 DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발사업의 경우, 국내외 제약사들에게 기술이전을 목표로 추진하고 관련 네트워크도 지속 관리할 예정입니다. 동물용 처방 전문의약품인 "박스루킨15"의 경우 (주)유한양행과 공급 및 판매계약을 체결 하였고, (주)유한양행의 영업 마케팅 판매 채널을 통해 동물병원에 독점 공급 및 판매하고있습니다. 반려견 및 반려묘용 면역기능보조제 골드뮨 및 박슈어는 자체 생산 후, 당사가 직접 온오프라인 판매하거나 동물용 전문의약품 및 보조제 등의 판매 및 유통 전문 업체에 공급하는방식으로 판매 경로를 구축하고 있습니다. 이에 비젼메드(주) 등과 제품공급 계약을 체결하였고, 시장상황에 적합한 연간 및 반기 판매목표를 협의하고 적시공급을 위한 생산을 진행하고 있습니다. 기초연구단계 또는 임상시험 단계에서 공동연구 또는 기술이전을 위하여 국내외 제약사 및 바이오기업에 대한 지속적인 네트워크 관리에 집중할 예정입니다. 또한 글로벌 시장 진출을 위해 해외 학회 및 컨퍼런스를 적극 활용하여 기술 영업을 추진하고 있습니다. (3) 판매전략 당사의 판매전략은 ① 자체 제조 및 판매, ② 국내외 제약사로의 기술이전을 통한 기존 파 이프라인 해외진출, ③ 의약품 등 유통사업으로 나뉘며 주요 파이프라인별 세부 판매전략 은 아래와 같습니다. ① 한국시장 자체제조 및 판매 당사는 Vax-NK 플랫폼의 항암면역세포치료제를 한국에서 직접 생산하고 판매할 전략입니다. 진행성 간세포암종을 대상으로 한 Vax-NK/HCC, 확장병기 소세포폐암을 대상으로 한 Vax-NK/SCLC, 췌장암을 대상으로 한 Vax-NK/PDAC의 경우 국내 임상시험 또는 임상연구단계를 거친 뒤 한국에서 출시하여 국내 대학병원을 중심으로 특히, 주요 거점병원을시작으로 전국 암 요양 병원을 대상으로 홍보 및 마케팅 활동을 추진할 예정입니다. Vax-CAR 플랫폼 중에서 혈액암 및 고형암을 대상으로 한 CAR세포치료제는 국내 임상시험을 시행한 후, 국내 주요 대학병원을 대상으로 시장을 개척할 계획입니다. "박스루킨-15"의 경우 동물용 처방 전문의약품을 생산하고 판매할 국내 동물용 처방 전문의약품 전문회사들과의 협약을 체결하였습니다. 국내 동물용 처방 전문의약품 시장에서도선두자인 (주)유한양행과의 국내 판매 및 유통을 위한 업무협약을 체결하여 (주)유한양행의 탄탄한 전문 마케팅 조직과 전국적 유통망, 축적된 노하우를 활용하고 있습니다. 또한 동물용 처방 전문의약품 전문 위탁생산 업체인 씨티씨백과도 "박스루킨-15"의 제품 경쟁력 강화를 위한 협약을 체결하여 국내 시판과 글로벌 시장진출을 차질 없이 진행할 수 있는 토대를 마련하였습니다. 또한 면역기능보조제 골드뮨과 박슈어를 출시하고, 수의사 네트워크를 대상으로 한 적극적인 마케팅을 진행하고 있습니다. ② 기술이전(라이선스아웃) Vax-NK 플랫폼은 진행성 간세포암, 확장병기 소세포폐암, 췌장암을 목표질환으로 삼고 있습니다. 국내에서 일차적으로 임상시험 및 임상연구를 수행하면서, 동시에 동남아시아를 중심으로 Vax-NK 플랫폼의 기술 마케팅을 수행하여 글로벌 공동연구 또는 기술이전을 추 진할 계획입니다. Vax-CAR 플랫폼의 경우 일차적으로 비임상시험 데이터를 활용하여임상시험 진행 및 적극적인 라이선스아웃을 추진할 계획입니다. 본격적인 기술영업에 앞서 KSMO, ICBMT 등의 글로벌 학회를 통해 당사의 Vax-NK 플랫폼및 Vax-CAR 플랫폼 등의 파이프라인에 대한 홍보활동을 꾸준히 진행하고 있습니다. 또한이중항체 의약품, DDS/제제 기반 의약품 및 신약개발 플랫폼의 경우, 제약사와의 협업을 통한 기술이전 계약을 진행하고 있으며, 꾸준한 개발을 통해 기술이전을 확대해 나갈계획입니다. ③ 의약품 등 유통사업 당사는 에스에이치팜(주) 인수로 이 회사가 운영해온 의약품 등 도매업과 관련 유통사업 등을 적극 활용하여 매출과 수익의 안정화를 추구하고 있습니다 다. 수주상황 - 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.