해성옵틱스

당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다. 이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있으며, 본 사업을 공시대상 사업부문으로 구분하였습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 23년도말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 박차를 가하고 있습니다. (1) 산업의 특성(1)-1. 모바일 카메라 산업의 특성 스마트폰 카메라 시장은 소비자 가전 산업 내에서 지속적인 성장세를 보이는 핵심 시장으로, 주요 산업적 특성은 다음과 같습니다.

당사는 2002년 3월 광학 전자제품 전문 제조 법인으로 설립되었으며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD 픽업 렌즈 및 모바일 렌즈 Assy 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 이후 스마트폰용 고화소 광학 렌즈모듈을 개발 및 생산하였으며, 렌즈모듈에 이어 모바일용 카메라 모듈, AF/OIS 액츄에이터 등으로 사업을 확대하였습니다. 이러한 사업의 확장 과정에서 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 현지법인을 설립하고 카메라모듈, AF/OIS 액츄에이터, 렌즈모듈에 대한 생산 및 판매 활동을 추진하였습니다.하지만, 지난 2021년 9월 렌즈모듈 사업과 카메라모듈 사업의 중단을 결정하고 2021년 결산시 중단영업으로 분류하였습니다. 현재는 OIS 액츄에이터를 제조하는 VCM(OIS)사업을 주력으로 하고 있으며, 본 사업을 공시대상 사업부문으로 구분하였습니다. VCM(OIS)사업에 대한 당사 및 종속회사의 주요 역할은 다음과 같으며 23년도말 해화비나를 인수하여 OIS 사업에 박차를 가하고 있습니다. (1) 산업의 특성(1)-1. 모바일 카메라 산업의 특성 스마트폰 카메라 시장은 소비자 가전 산업 내에서 지속적인 성장세를 보이는 핵심 시장으로, 주요 산업적 특성은 다음과 같습니다. ① 지속적인 시장 성장스마트폰 카메라 모듈 시장은 2026년 약 478억 7천만 달러 규모로 평가되며, 2035년까지 약 858억 1천만 달러에 이를 것으로 예상되고, 연평균 성장률(CAGR) 약 6.7%로 성장할 전망입니다. 이러한 성장은 스마트폰 보급 확대 및 카메라 기능에 대한 소비자 수요 증가에 기인합니다. ② 고도화되는 기술 혁신스마트폰 카메라 기술은 고해상도·고품질 구현을 위해 지속적으로 발전하고 있습니다. OIS(광학식 손떨림 보정)는 물리적 메커니즘을 통해 카메라 흔들림을 보정하며, 저조도 및 동영상 촬영 환경에서 이미지 품질을 향상시킵니다. 또한 2026년 기준 플래그십 스마트폰의 74% 이상이 OIS(광학식 손떨림 보정)를 채택하고 있습니다. ③ 고부가가치 제품으로의 전환 가속중저가 스마트폰의 카메라 성능이 높아지면서 액츄에이터 시장에서도 VCM에서 Encoder AF, OIS와 같은 고부가가치 제품의 채택 비율이 증가하는 추세입니다. 스마트폰 시장의 성장세가 다소 정체되는 가운데, 카메라 모듈 시장은 단위당 고부가가치 구조로 전환되고 있으며, 폴디드줌(Folded Zoom) 및 가변 조리개 설계 등 혁신 기술이 확산되고 있습니다. ④ 경쟁적 시장 환경 및 공급망 다변화스마트폰 카메라 시장은 제조사 간 사양 경쟁이 심화되는 경쟁적 시장입니다. 한국과 중국 공급업체들이 일반 VCM부터 고부가가치 시장까지 경쟁하고 있으며, 2024년 공급망 이슈를 계기로 부품 제조사들은 지리적 다각화에 나서 동남아시아에 생산 능력을 구축하는 등 공급망 회복탄력성 강화가 주요 과제로 부각되었습니다. ⑤ 카메라 기능의 대중화 및 소비자 영향력 확대스마트폰 구매 시 카메라 품질은 주요 고려요소 중 하나이며, OIS및 AI기반 지능형 사진 기능의 확대에 따라 스마트폰 카메라가 소비자의 구매 의사결정에 미치는 영향이 더욱 커지고 있습니다. 이러한 특성들은 스마트폰 카메라 시장을 더욱 발전시키며, 사용자들에게 보다 나은 카메라 기능을 제공할 것입니다. ois.jpg OIS 개요 (1)-2. 산업의 성장성 전 세계 모바일 카메라 수요는 스마트폰 보급 확대와 카메라 성능 고도화에 힘입어 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 스마트폰 카메라 모듈 시장은 이러한 소비자 수요 증가를 바탕으로 견조한 연평균 성장률(CAGR)을 기록하며 대규모 시장으로의 확장을 거듭할 전망입니다. 모바일 카메라의 액츄에이터는 디바이스 내에서 자동화 기술을 통해 렌즈의 움직임을 정밀하게 조종하는 핵심 부품으로, 더 나은 사용자 경험을 제공하는 데 필수적입니다. 특히 OIS 액츄에이터는 스마트폰 카메라의 핵심 구동 부품으로서 카메라 탑재 수와 성능 향상에 따라 수요가 동반 성장하는 구조를 가지고 있습니다. 이미 듀얼 카메라와 트리플 카메라는 보편화되었으며, 중저가 스마트폰의 카메라 성능 향상까지 더해지며 일반 VCM에서 OIS와 같은 고부가가치 제품의 채택 비율이 가파르게 증가하고 있습니다. 전방 산업인 스마트폰 시장 역시 5G 서비스 확대와 가처분 소득 증가 등에 힘입어 성장 기조를 굳건히 유지하고 있습니다. 특히 폼팩터의 다변화는 중요한 성장 동력입니다. 글로벌 선도 스마트폰 제조사들의 폴더블폰 시장 진입이 본격화됨에 따라, 폴더블폰 시장은 폭발적인 고성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 폴더블 라인업의 생태계가 다양한 운영체제(OS) 전반으로 확장됨에 따라 산업 전반에 새로운 모멘텀이 제공될 것이며, 이는 당사를 포함한 밸류체인 전반의 기업들에게 큰 외형 성장의 기회가 될 것입니다. 또한, 인공지능(AI) 및 머신러닝(Machine Learning) 기술의 발전도 액츄에이터 수요를 강력하게 견인하고 있습니다. 장면 인식, 이미지 향상 및 실시간 처리와 같은 AI 구동 기능이 최신 카메라 모듈의 표준으로 자리 잡고 있으며, AR(증강현실) 및 VR(가상현실) 등 새로운 기술의 확산은 더욱 정밀한 카메라 모듈과 고도화된 스마트 구동 부품에 대한 추가적인 수요를 창출하며 산업의 지속적인 성장을 이끌어갈 것입니다. (1)-3. 향후 전망 모바일 OIS 액츄에이터 시장은 스마트폰 카메라 기술의 고도화와 함께 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. OIS 액츄에이터는 고화질 사진 및 동영상 촬영을 가능케 하는 핵심 기술로, 과거 플래그십 모델 위주에서 현재는 중저가 보급형 모델까지 탑재 범위가 급격히 확대되고 있습니다. 기술 측면에서는 OIS의 기능이 더욱 세분화되고 고도화되는 추세입니다. 진동 보상 범위를 혁신적으로 확장시킨 'Super OIS'기술이 도입되고 있으며, 액츄에이터의 소형 및 경량화를 통해 전체 모듈 부피를 대폭 축소하는 등 고도의 설계 기술이 적용되고 있습니다. 여기에 폴디드(Folded) 망원 모듈과 언더디스플레이 카메라 등 새로운 카메라 구조의 확산은 정밀 구동 부품에 대한 수요를 더욱 가속화시킬 전망입니다. 최근 스마트폰 시장은 단순한 물량 확대보다는 단위당 수익성이 높은 고부가가치 구조로 전환되고 있습니다. 이에 따라 고성능 부품 중심의 '질적 성장'이 시장의 주류를 이룰 것으로 보이며, 이는 독보적인 기술 경쟁력과 가격 경쟁력을 동시에 확보한 기업이 시장을 주도하는 환경을 조성할 것입니다. 공급망 측면에서는 글로벌 부품 제조사들이 지리적 다각화를 추진하면서 동남아시아 생산 거점의 중요성이 그 어느 때보다 부각되고 있습니다. 이러한 변화는 이미 베트남 등에 선제적으로 대규모 생산 인프라와 공급망 회복탄력성을 구축한 기업들에게 매우 유리한 시장 환경을 제공할 것으로 기대됩니다. 당사는 이러한 시장 변화에 발맞춰 선행 기술 확보와 생산 효율성 극대화에 주력하여 글로벌 광학 부품 시장에서의 선도적 지위를 더욱 공고히 할 것입니다. (1)-4. 경기 변동의 특성 스마트폰 카메라 모듈 사업은 전체적으로 성장 궤도를 유지하고 있으나, 경기 변동성이 높은 산업적 특성을 가지고 있습니다. 주요 변동 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 고도로 경쟁적인 시장 구조를 띠고 있어, 경쟁 업체 간의 가격 경쟁 및 혁신적인 기술 개발 속도에 따라 시장 점유율과 변동성이 크게 나타납니다. 둘째, 새로운 기술과 신제품의 출시 사이클이 매우 짧고 소비자의 요구사항이 빠르게 변화함에 따라, 제조사들은 신속한 선행 기술 개발과 제품 전환을 이뤄내야 합니다. 또한, 글로벌 스마트폰 보급률 확대, 기기 교체 주기 연장, 중고 스마트폰 시장의 성장 등 거시적인 요인들이 전체 시장의 수요와 성장률 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 셋째, 대형 스마트폰 제조업체의 자체 기술 내재화 움직임과 전문 카메라 모듈 제조업체 간의 경쟁이 심화되고 있습니다. 이와 동시에, 대형 제조사와의 견고한 파트너십 유지가 필수적으로 요구되는 등 공급망 내에 복잡한 역학 관계가 시장의 주요 변수로 작용합니다.

(1) 주요 제품등의 현황 주) 주요 품목의 매출금액은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다. (2) 주요 제품 등의 가격 변동 추이당사의 주력 제품인 AF/OIS액츄에이터는 ①SUB1과 SUB2 단품으로 납품 ②SUB1과 SUB2를 조립하여 납품(Main Assy) ③SUB1과 SUB2를 조립한 Main Assy에 렌즈모듈을 조립하여 납품 3가지 형태로 생산 및 납품하고 있습니다. 이 3가지 형태에 따라서 판매가격의 차이가 크며 제품의 판매 비중에 따라서 평균 판매 단가도 차이가 발생하게 됩니다.AF/OIS액츄에이터의 수요처인 국내 대기업은 당사를 포함한 몇 개 업체를 외주 부품 공급업체로 선정하여 물량을 배분하고 있으며, 신규 모델 발생 시 업체 간 견적을 비교하여 납품업체를 선정하고 있습니다. 따라서, 국내 대기업 벤더들 간의 가격 경쟁 심화로 평균판매단가가 지속 하락하고 있으며, 초기 공급사 선정 이후에도 원재료 가격 하락등에 따라 주기적으로 판매가격을 인하하는 구조로 운영되고 있습니다. 이에 당사는 업체 간 경쟁이 심화되는 환경속에서도 수주 물량 확대를 위하여 원가절감 및 생산성을 향상시킬 수 있는 개선활동을 지속 추진하고 있습니다.

(1) 매출실적 당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사의 매출로 구분 됩니다. 주) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. (2) 판매 경로 등당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다. (3) 판매전략 (3)-1. 국내 대기업에 대한 공급 입지 강화 당사는 주요 고객사인 국내 대기업의 핵심 생산 거점인 베트남에 현지 법인을 설립하여, 대규모 AF/OIS 액츄에이터 생산 체제를 안정적으로 구축하였습니다. 그동안 축적해 온 생산 노하우와 고객사와의 견고한 파트너십을 바탕으로 엄격한 품질 관리와 철저한 납기 준수를 실현하고 있습니다. 나아가 앞서 도입을 추진 중인 AI 기반 자율생산 고도화 시스템 등을 통해 선제적인 원가 절감과 수율 극대화를 달성함으로써, 핵심 벤더로서의 확고한 공급 입지를 더욱 강화해 나갈 것입니다. (3)-2. 생산 Capa 및 대응력 강화 당사는 고객사의 벤더 중 최대 규모의 OIS 액츄에이터 생산 Capa(능력)를 보유하고 있으며, 11년여에 걸쳐 축적된 독보적인 액츄에이터 생산 노하우를 자랑합니다. 최근 OIS 액츄에이터가 플래그십을 넘어 중저가 스마트폰 라인업까지 탑재가 기본화되며 그 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.

(1) 매출실적 당사의 매출은 주력사업인 AF/OIS 액츄에이터 매출과 주요 종속회사의 매출로 구분 됩니다. 주) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다. (2) 판매 경로 등당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다. (3) 판매전략 (3)-1. 국내 대기업에 대한 공급 입지 강화 당사는 주요 고객사인 국내 대기업의 핵심 생산 거점인 베트남에 현지 법인을 설립하여, 대규모 AF/OIS 액츄에이터 생산 체제를 안정적으로 구축하였습니다. 그동안 축적해 온 생산 노하우와 고객사와의 견고한 파트너십을 바탕으로 엄격한 품질 관리와 철저한 납기 준수를 실현하고 있습니다. 나아가 앞서 도입을 추진 중인 AI 기반 자율생산 고도화 시스템 등을 통해 선제적인 원가 절감과 수율 극대화를 달성함으로써, 핵심 벤더로서의 확고한 공급 입지를 더욱 강화해 나갈 것입니다. (3)-2. 생산 Capa 및 대응력 강화 당사는 고객사의 벤더 중 최대 규모의 OIS 액츄에이터 생산 Capa(능력)를 보유하고 있으며, 11년여에 걸쳐 축적된 독보적인 액츄에이터 생산 노하우를 자랑합니다. 최근 OIS 액츄에이터가 플래그십을 넘어 중저가 스마트폰 라인업까지 탑재가 기본화되며 그 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 당사는 이러한 시장 수요에 적극적으로 대응하기 위해 OIS 액츄에이터 전문기업 ㈜해화(해화비나)를 인수하는 등 선제적인 투자를 단행하였습니다. 이를 통해 확보된 압도적인 생산 능력을 100% 활용하여 고객사의 어떠한 물량 요구에도 완벽하게 대응함으로써 시장 내 신뢰를 한층 더 공고히 할 것입니다. (3)-3. 선행 기술 개발로 시장 변화 대응 스마트폰 시장은 제품 라이프 사이클이 짧아 신규 모델 출시가 빈번하며, 매 출시마다 카메라 모듈의 고사양화 및 다기능화가 요구되는 역동적인 특성을 지니고 있습니다. 당사는 이러한 급변하는 시장 환경을 선도하기 위해 차세대 폴디드줌(Folded Zoom)을 비롯한 핵심 선행 기술 개발에 매진하고 있습니다. 이를 통해 고객사의 차세대 메인 모델 개발 단계부터 적극 참여하여 양산 검증까지 신속하고 완벽한 대응 체계를 갖추고 있습니다. 앞으로도 선행 기술 연구개발(R&D) 역량을 지속적으로 고도화하여, 검증된 기술력과 양산 능력을 바탕으로 모바일 광학 부품 시장의 트렌드를 주도해 나갈 것입니다. (4) 수주 현황당사의 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecast 및 1개월 P/O를 토대로 생산 납품하는 형태를 갖추고 있습니다.